.: Навигация :.
Обо всем
Камеральная проверка
Выездной контроль
Прибыль
НДС
НДФЛ и изменения с 2014 года
ЕНВД и новые изменения
УСН
Налоговая выгода
Судебные споры
Новости налогообложения
Трансфертное ценообразование
Налоговику
Бухгалтеру
Nanalog.ru » Финансы и Банки » Банковские кредиты стали менее популярны?

Банковские кредиты стали менее популярны?



КРЕДИТНАЯ ПАУЗА

Потенциальные кредиторы и потенциальные заемщики демонстрируют индифферентность. Компании и предприятия не выстраиваются в очереди за банковскими кредитами. Банки не спешат снижать ставки и смягчать условия заимствований.

Темпы роста корпоративного кредитования в прошлом году резко - вдвое относительно предыдущего периода - упали. По последним данным Банка России, прирост кредитного портфеля нефинансового сектора с января по начало декабря 2012 г. составил 11,9% против 24,1% в 2011 г. В абсолютном выражении сумма задолженности по кредитам нефинансовым организациям составила на 1 декабря 19,8 трлн руб. (17,7 трлн - на начало года). Причины сворачивания кредитования - как внешние, не зависящие от банковского сектора, так и внутренние, являющиеся следствием особенностей его развития.

Ниточка за иголочкой

Главным фактором сворачивания кредитования предприятий эксперты, в первую очередь из числа банкиров, называют спад экономики. Действительно, динамика кредитной активности банков - зеркальное отражение динамики экономики, что отражается и на поведении компаний. Не растет экономика - нет и спроса на кредиты со стороны заемщиков. Сжатие этого спроса в течение последнего года отмечают все банкиры. В условиях стагнации речь для компаний идет не о развитии бизнеса, а хотя бы о его сохранении. Режим экономии - во всем. И тут задача - не наращивать издержки в виде той же долговой нагрузки. "Снижение кредитования нефинансового сектора зависит не только от предложения, но и от спроса на кредит. В условиях неопределенности относительно перспектив мировой и особенно европейской экономики, а также в результате восстановления запасов после кризиса предприятия понемногу сворачивают инвестиционный спрос и не стремятся так сильно, как раньше, наращивать долговую нагрузку". "Бизнес проявляет низкую кредитную активность не столько потому, что неподъемны требования, предъявляемые банками, сколько из-за того, что он испытывает вполне понятные опасения за свою судьбу не только в отдаленной, но даже и в ближайшей перспективе", - так объясняют отсутствие интереса со стороны заемщиков сами банкиры (на этот раз - представительницы прекрасной половины этой профессии).
Не забудем и про рост ставок по корпоративным кредитам, который продолжался весь прошлый год и делал заимствования еще более непривлекательными: со средневзвешенной величины 7,8% в начале прошлого года до 9,1% в его конце.

Процентные ставки и уровень инфляции

Рисунок не приводится.

Те предприятия, которые все же решались на привлечение средств, со второго полугодия 2012 г. имели выбор. Открылись долговые рынки - российский и внешний. Там можно было занять дешевле. Так, на внешнем рынке в прошлом году "отметились", выпустив еврооблигации, такие выдающиеся заемщики, как Сбербанк, ОАО "РЖД", Роснефть. В целом, по оценкам экспертов, доля России и СНГ в общем объеме еврооблигационных займов развивающихся стран составила 35%. При этом рост предложения не стал причиной удорожания заимствований. Доходность, напротив, снижалась: например, по десятилетним бумагам Газпрома она упала с 6,5 до почти 4%. На внутреннем рынке также наблюдался всплеск облигационных займов. Если в июне было зафиксировано всего семь выпусков облигаций, то в августе - уже 19, в октябре - 47, в декабре - 41 выпуск.
Именитым заемщикам банки стали не нужны. Заемщики же более скромного калибра либо заморозили развитие, либо по старинке обходились собственными средствами и взносами инвесторов. "К сожалению, кредитование могут себе позволить только крупные производители, практически естественные монополии. А такие некрупные, ростом всего 164 сантиметра, производители, как я, предпочитают осуществлять производство на деньги заказчиков и собственные средства и не брать кредиты", - поделилась одна из респондентов анкеты.
В качестве другой важной внешней причины - после спада экономики и, как следствие, сжатия спроса со стороны заемщиков - банки называют нормотворческую активность Банка России. Регулятор в прошлом году ввел ряд новаций, действительно создающих давление на капитал ("БДМ" подробно писал о них в N 1-2). Но, напомним, нормативы, ужесточающие требования к рискам и объемы резервирования, касались в основном малопрозрачных операций - кредитов офшорам, связанным заемщикам. Так что, сетуя на давление со стороны Банка России, многие банкиры косвенно признаются в наличии "опальных" кредитных пристрастий.

Не до жиру

Банки совершенно справедливо апеллируют к спаду экономики как к главному тормозу роста корпоративного кредитования. Но при этом по принципу "война все спишет" предпочитают умалчивать о проблемах собственно банковского сектора, которые не позволили бы соответствовать запросам заемщиков, даже проявись у тех аппетит к кредитам.
Во-первых, остро стоит проблема фондирования. Так, средства на депозитах предприятий и физических лиц в конце прошлого года составляли примерно 20 трлн руб. Объем потребительских и корпоративных кредитов на ту же дату превышал 26 трлн. Весь прошлый год (и не только прошлый) банки, по сути, кредитовали своих заемщиков за счет средств, привлеченных от Минфина и Банка России. Задолженность кредитных организаций перед финансовым ведомством относительно скромная - чуть выше полутриллиона рублей. А вот долги перед Банком России порой подходили к критическим отметкам. Так, в конце года общая задолженность перед регулятором оценивалась в 2,6 трлн руб., из которых 1,6 трлн - по сделкам РЕПО. В середине февраля текущего года долги по РЕПО составляли около 1,1 трлн. Напомним, деньги эти, хоть и немаленькие, но "короткие". В качестве основы для выдачи ссуд никак не подходят (хотя банки их для этого и используют). Так что кредитовать банкам не из чего.

Кредитный портфель банков, темпы прироста к аналогичному
периоду предшествующего года

Рисунок не приводится.

Во-вторых, разрыв между объемами и сроками активов и пассивов ставит под угрозу ликвидность банков. По данным Банка России, в феврале текущего года сальдо его операций по предоставлению либо абсорбированию ликвидности часто бывало отрицательным. В некоторые дни - до 200 млрд. В конце второй декады февраля - от минус 77 до минус 87 млрд. Банки регулярно "на мели", без перехватывания у Банка России уже не могут обойтись.
Норматив достаточности капитала, "средний по больнице", в конце года оценивался регулятором в 13,6% (против 14,7% на начало года) при границе в 10%. Однако еще в середине прошлого года экспертные исследования указывали, что у некоторых банков, в первую очередь крупных частных, этот норматив висит на волоске от критического значения: попадались экземпляры со значениями 10,1%. Какое уж тут кредитование...

Достаточность капитала (отношение капитала к активам,
взвешенным с учетом риска) и прибыльность активов
российской банковской системы

Рисунок не приводится.

Банки остаются за прилавком

Тем не менее корпоративный кредитный портфель банков в прошлом году хоть немного, но вырос. Кого же они кредитовали?

Структура задолженности по кредитам юридических лиц
и индивидуальных предпринимателей по видам экономической
деятельности (на 01.12.2012)

В иностранной валюте В рублях
и драгоценных металлах
┌─┐ ┌─┐
│ │ ┌─┐ │\│
│ │ ┌─┐ │ │ │\│ ┌─┐
│ │ │/│ ┌─┐ │ │ │\│ │#│ ┌─┐
│ │ │/│ ┌─┐ ┌─┐ │х│ │ │ ┌─┐ │\│ │#│ ┌─┐ │х│
│ │ │/│ │\│ │*│ ┌─┐ ┌─┐ │х│ │ │ │/│ │\│ ┌─┐ ┌─┐ │#│ │@│ │х│
│ │ │/│ │\│ │*│ │$│ │#│ ┌─┐ │х│ │ │ │/│ │\│ │*│ │$│ │#│ │@│ │х│
│ │ │/│ │\│ │*│ │$│ │#│ │@│ │х│ │ │ │/│ │\│ │*│ │$│ │#│ │@│ ┌&┐ │х│
┌┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴┐ ┌┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴─┴┐

┌─┐
│ │ Обрабатывающие производства
└─┘
┌─┐
│/│ Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
└─┘
┌─┐
│\│ Оптовая и розничная торговля
└─┘
┌─┐
│*│ Добыча полезных ископаемых, производство и распределение
└─┘ электроэнергии, газа и воды
┌─┐
│$│ Транспорт и связь
└─┘
┌─┐
│#│ Строительство
└─┘
┌─┐
│@│ Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
└─┘
┌─┐
│&│ На завершение расчетов
└─┘
┌─┐
│х│ Прочие виды деятельности
└─┘

Источник: Банк России.

В числе фаворитов, по статистике, безусловно, торговля, оптовая и розничная: пятая часть, 22%, в структуре рублевого кредитного портфеля и 12% - в структуре валютного. Ну, здесь предпочтения объясняются просто: понятный бизнес, быстрая оборачиваемость средств, просчитываемые перспективы.
Однозначно охладели банки к докризисному фавориту, строительству: доля задолженности отрасли 9,3% в рублевом портфеле, 6% - в валютном. "Мы с высокой долей осторожности относимся к предприятиям строительной отрасли, потому что она все-таки еще не оправилась от 2008 г. Плюс к этому постоянно происходит передел сфер влияния. Вкладываться в отрасль, которая сегодня не очень устойчиво держится на ногах, сложно прогнозируема, без нормального дополнительного обеспечения, банку не очень бы хотелось. Не особо радужная перспектива у банка - стать собственником незавершенного строительства и заняться дополнительным непрофильным бизнесом. Таких примеров масса, особенно у больших банков, которые ведут проектное финансирование строек", - поясняет автор одной из анкет.
Явных предпочтений кредитования, кроме торговли, у банков не обнаружилось. Большую долю занимает абстрактная "обрабатывающая промышленность" (26 и 18% в валютном и рублевом портфелях), но какие именно секторы обработки обласканы кредитами, непонятно.
Свою несостоятельность в качестве корпоративного кредитора банки компенсировали в сфере потребительского кредитования - прирост в 2012 г. около 40%. Зарабатывать на чем-то было надо. Есть разница - кредит предприятию под 9,5% или кредит "физику" под 18 - 25%. Но о розничном кредитовании мы поговорим подробнее в следующем номере.
Перспективы же кредитования нефинансового сектора в текущем году оцениваются как нерадужные. Хорошо, если сохранится прошлогодний темп роста, на уровне хотя бы 13%. Банки утверждают, что стимулировать рост выдачи кредитов может либо явный рост самой экономики, либо какая-то внятная государственная политика соучастия в кредитном процессе. И тот, и другой сценарий, похоже, не слишком реалистичны.

Примечание. Кредиты стали неинтересны
Денис Порывай, аналитик по долговому рынку Райффайзенбанка
Замедлению корпоративного кредитования способствовали две группы причин.
Первая фундаментальная причина - отсутствие спроса со стороны корпораций. В условиях замедления экономики они не готовы переплачивать за свое фондирование, брать кредиты по высоким ставкам. Тем более что во втором полугодии улучшилась конъюнктура на внешних рынках, появилась возможность привлекать там более дешевые средства, в частности путем выпуска еврооблигаций и привлечения синдицированных кредитов.
Ну и главный вопрос: для чего привлекать заемные средства? В условиях глобальной неопределенности, ценообразования и налогообложения многие инвестиционные проекты оказываются нерентабельными, и компании не готовы увеличивать свои капитальные расходы. Наоборот, стараются их минимизировать.
Причина вторая - у самих банков все не так хорошо, чтобы они могли наращивать корпоративное кредитование, которое отличается в большинстве своем невысокой маржей. Есть проблемы с достаточностью капитала, которая на протяжении всего 2012 г. снижалась и лишь в конце периода несколько восстановилась. Запас капитала в течение года и так был небольшим, плюс банки готовились к ужесточению регулирования со стороны Банка России, что тоже не способствовало их активности по операциям, приносящим не очень большой доход.
Кроме того, кредитование реального сектора - это "длинные" активы, которые подразумевают наличие столь же "длинных" источников фондирования. А это у банков тоже было в дефиците. В прошлом году весь прирост корпоративного кредитования происходил, по сути, за счет средств, привлеченных банками от Банка России и Минфина. То есть притока средств на депозиты физических и юридических лиц не хватает, чтобы профинансировать даже тот объем кредитования, который мы увидели в прошлом году. Несмотря на то что темп роста кредитного портфеля сократился, в абсолютном выражении его прирост все равно больше, чем приток на счета физических и юридических лиц.
Наконец, банки сами оказались не особо заинтересованы в наращивании корпоративного кредитования. Повышение стоимости фондирования при невысоком спросе со стороны заемщиков приводило к сокращению маржинальности корпоративного кредитования. Понижать ставки, смягчать условия для заемщиков банки не могли себе позволить из-за низкой процентной маржи.
В этом году ситуация с достаточностью капитала банков, судя по всему, кардинально не улучшится, а у некоторых, может, и ухудшится в свете предстоящего повышения рисков по необеспеченным кредитам физических лиц. У банков не будет возможности заметно увеличить этот показатель, кроме как дальнейшим снижением темпа кредитования. Со стороны спроса мы тоже вряд ли увидим всплеск: компании не готовы затевать какие-то глобальные проекты и привлекать под них кредиты.

Примечание. Каков спрос...
Наталья Березина, аналитик по финансовому сектору ФК "УРАЛСИБ"
Идет замедление темпов экономического роста, и банковский сектор не может оставаться в стороне. Как результат торможения в экономике, уменьшился спрос на кредиты, тем более качественный спрос. Кроме того, во втором полугодии 2012 г. достаточно хорошо были открыты долговые рынки - и внешний, и внутренний. В то время как у нас ставки по корпоративным кредитам росли, компании могли при желании выпустить облигации и привлечь более дешевые ресурсы.
К концу 2013 г. по показателям корпоративного кредитования мы можем оказаться примерно на том же уровне, что и сейчас: 13% год к году. Но внутри года процесс будет развиваться, скорее всего, неравномерно, если изображать графически - буквой V. Мы ждем замедления экономики в I - II кварталах. В конце этого периода будет "дно". А в III - IV кварталах начнется некоторое ускорение темпов роста ВВП.

Примечание. Динамика кредитов - за динамикой экономики
Людмила Гончарова, заместитель председателя правления банка "Возрождение"
На невысокие темпы корпоративного кредитования влияло несколько факторов. Прежде всего снижение спроса на кредиты со стороны бизнеса. Динамика корпоративного портфеля следовала за динамикой экономики. А в экономике яркого роста мы не видели. Невысокими темпами росли инвестиции - значит, предприниматели пребывали в сомнении, стоит ли начинать новый бизнес или расширять существующий. В периоды кризисов или стагнации не возникает бурной потребности в кредитах, да и банки выдают их более осторожно.
Второй фактор - внешняя среда. Кризисы на мировых рынках, общий спад и неопределенность дальнейшего развития влекут риски сохранения бизнеса, заставляют собственников задуматься о целесообразности его развития.
Наконец, третий фактор - внутренний институциональный, в том числе правовое поле, которое определяет уровень защищенности бизнеса. В России, как известно, часть правовых вопросов недостаточно проработана, и это, безусловно, тоже влияет на готовность бизнеса развиваться и расширяться.
Совокупность этих факторов привела к тому, что спрос на кредитование в 2012 г. оказался ограничен.
Поддержке кредитования способствовали проводимые государством масштабные преобразования - это и реформа электроэнергетики, и проекты, связанные со строительством дорог, и объемное строительство к Олимпиаде. Эти программы финансировались за счет государства, и частично это финансирование переходило на крупных, средних клиентов, давая им возможность на этих программах работать и зарабатывать. Возможно, благодаря реализации именно множества масштабных государственных проектов экономика все-таки не останавливалась, а жила. Но, к сожалению, только в определенных сегментах.
В 2013 г. динамика корпоративного кредитного портфеля будет также следовать за динамикой развития экономики. Пока ярко выраженного ее роста не предполагается. Поэтому и спрос на кредиты со стороны бизнеса будет, скорее всего, невысок.
Кроме того, на поведение банков будут влиять ужесточения, введенные Банком России. Меры регулятора направлены на то, чтобы улучшить качество кредитного портфеля. Поэтому банкиры тоже будут с большей осторожностью подходить к выдаче кредитов.
В итоге можно предположить: темпы роста корпоративного кредитного портфеля окажутся на том же скромном уровне, что и в прошлом году.

Совсем не обязательно брать кредит в банке, чтобы сделать себе лечебный массаж спины и шеи. Особенно массаж будет полезен банковским работникам, которые часто страдают болями в позвоночнике из-за того, что часто и много сидят за компьютером. Массаж шейного отдела им просто необходим.


.: Курс валюты :.
    22/11 23/11
    информер курса валют
    USD
    59,4604  59,0061
    EUR
    69,8184  69,4030
    БВК
    78,3917  77,8527
.: Опрос на сайте :.

    Да, плачу самый минимум
    Да, немного укрываю
    Нет, я честно плачу налоги